6月24日，蘇州市貝特利高分子材料股份有限公司（簡稱：貝特利）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，并于近日進入問詢階段，保薦機構為國信證券。

貝特利是一家新材料企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊，應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、新能源汽車等領域。2024年，公司歸母凈利潤9749.99萬元，兩年增長4.9倍。

公司預計融資金額為7.9266億元，其中2.1億元用于“年產(chǎn)特種導電材料500噸三期項目”，2.99億元用于“東莞市貝特利新材料有限公司（第三次改擴建）項目”，1.83億元用于“無錫研發(fā)及營銷中心建設項目”，1億元用于補充流動資金。

2024年歸母凈利潤9749.99萬元

兩年增長4.9倍

貝特利主營業(yè)務為電子材料和化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品涵蓋導電材料、有機硅材料和涂層材料三大板塊。

2022年-2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.35億元、22.73億元和25.21億元，實現(xiàn)了大幅增長，公司表示，這主要得益于公司報告期內(nèi)推出的新產(chǎn)品光伏銀粉。實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤1652.97萬元、8562.53萬元、9749.99萬元；綜合毛利率分別為20.32%、10.28%、10.92%。

從產(chǎn)品來看，2023年度、2024年度，公司第一大產(chǎn)品為導電材料，產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入的75%-76%左右。導電材料可細分為銀粉、導電漿料和HJT漿料。

據(jù)介紹，根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)測算，銀粉方面，公司2024年全球市占率約4.17%。HJT漿料方面，公司2024年全球市占率約5%。

導電漿料方面，公司目前主要應用于筆記本電腦柔性線路板、觸摸屏、血糖試紙、5G濾波器。根據(jù)江蘇省新材料產(chǎn)業(yè)學會2024年出具的證明，公司已在國內(nèi)筆記本電腦柔性線路板用電子漿料細分領域達到40%以上市場占有率，位列行業(yè)第一。

據(jù)介紹，公司產(chǎn)品廣泛應用于光伏、3C電子、有機硅深加工、電子封裝、醫(yī)療、新能源汽車等領域。其中，在光伏領域，公司主要客戶包括上海銀漿、帝科股份(300842.SZ)、華晟新能源等知名光伏行業(yè)企業(yè)；在3C電子領域，公司產(chǎn)品廣泛應用于聯(lián)想、華為、小米等知名3C電子品牌產(chǎn)品；在有機硅深加工領域，公司主要客戶包括回天新材(300041.SZ)、埃肯有機硅等知名有機硅企業(yè)。

在電子封裝領域，公司主要客戶包括木林森(002745.SZ)、兆馳股份(002429.SZ)等知名LED企業(yè)；在醫(yī)療領域，公司主要客戶包括魚躍醫(yī)療(002223.SZ)、艾康生物等知名醫(yī)療企業(yè)；在新能源汽車領域，公司產(chǎn)品已經(jīng)成功導入理想、比亞迪等知名車企的供應鏈體系。

2024年，公司前五大客戶為上海銀漿、帝科股份、賀利氏光伏、客戶W、光達電子，銷售金額合計為17.23億元，占營收的68.32%。

此外，2022年末、2023年末、2024年末，公司應收賬款賬面價值分別為1.48億元、2.37億元和2.80億元，占期末流動資產(chǎn)的比例分別為39.24%、38.25%和39.08%。

3年累計研發(fā)投入9382.74萬元

形成111項發(fā)明專利

研發(fā)投入力度方面，2022年-2024年，公司研發(fā)費用分別為2786.95萬元、3093.83萬元和3501.95萬元，累計研發(fā)投入金額為9382.74萬元，各期研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為4.39%、1.36%、1.39%。截至2024年末，公司研發(fā)人員人數(shù)為115人，占員工總?cè)藬?shù)的比例為18.88%，研發(fā)人員中本科及研究生學歷人員合計占比為80.87%。

研發(fā)成果方面，招股書披露，公司形成了111項發(fā)明專利、50項高新技術產(chǎn)品和18項科技成果，有機硅材料2022年至今新增8項高新技術產(chǎn)品認定。

并且，導電材料2025年通過了太陽能正面銀漿用銀粉的開發(fā)技術和低溫熔焊異質(zhì)結(jié)太陽能電池銀包銅導電漿料技術的科技成果鑒定，鑒定結(jié)果為技術成果總體達到國際先進水平；涂層材料2025年通過了蠶絲膚感紫外光固化涂料技術的科技成果鑒定，鑒定結(jié)果為技術成果總體達到國際先進水平。

此外，公司是國家級高新技術企業(yè)、省級專精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級工程技術研究中心，子公司東莞貝特利是國家級高新技術企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級工程技術研究中心，子公司江西貝特利是國家級綠色工廠、省級專精特新中小企業(yè)、省級企業(yè)技術中心、省級信息化和工業(yè)化融合示范企業(yè)。

王全、歐陽旭頻合計直接持有61.8%股份

招股書披露，公司實際控制人為王全，一致行動人為歐陽旭頻，兩人合計直接持有發(fā)行人61.80%的股份。并且，實際控制人王全擔任公司的董事長，一致行動人歐陽旭頻擔任公司的董事兼總經(jīng)理。

此外，發(fā)行前，紫金港二號持股3.86%，聚源振芯持股3.22%，江蘇毅達持股3.09%，聚源鑄芯持股2.7%。