隨著中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、文化價(jià)值觀的變化，原來(lái)靠血緣、親情實(shí)現(xiàn)的隱性金融交易正在由金融市場(chǎng)以顯性金融交易的形式取而代之。

　　■文/陳志武，美國(guó)耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)終身教授

　　中國(guó)正在經(jīng)歷的轉(zhuǎn)型總是一個(gè)說(shuō)不完的話題，因?yàn)檎诎l(fā)生的事情太多、太廣，也太快，對(duì)于有興趣研究人、理解社會(huì)的學(xué)者來(lái)說(shuō)，這是個(gè)千載難逢的研究機(jī)會(huì)。

　　但是，除此之外，正在經(jīng)歷的中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)與文化轉(zhuǎn)型也在給中國(guó)帶來(lái)很多錢(qián)。具體講，就是原來(lái)許多通過(guò)親情關(guān)系、友情關(guān)系所實(shí)現(xiàn)的隱性經(jīng)濟(jì)交易、隱性保險(xiǎn)信貸投資交易，都逐步被顯性的市場(chǎng)交易取而代之，被直接錢(qián)化、金融證券化了，其結(jié)果必然使中國(guó)的錢(qián)和收入大大增加，同時(shí)當(dāng)然也對(duì)金融業(yè)的發(fā)展提出挑戰(zhàn)。

　　如果中國(guó)的金融業(yè)跟不上，在原來(lái)由親情、友情實(shí)現(xiàn)的互助互惠式隱性金融交易被錢(qián)化之后，而替代性的顯性金融保險(xiǎn)、信貸、養(yǎng)老、投資產(chǎn)品又無(wú)法跟上，中國(guó)人在錢(qián)多的同時(shí)，可能反而對(duì)未來(lái)更感到不安，不僅使中國(guó)的內(nèi)需無(wú)法增長(zhǎng)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)依賴出口，也讓中國(guó)人的幸福感下降。

　　人類自古就難以以個(gè)體生存，人際經(jīng)濟(jì)交易、感情交換歷來(lái)是人類得以存活的主要保障形式，必須通過(guò)彼此間的利益交換，特別是在不同時(shí)間、空間之間的人際利益交換，來(lái)最大化我們的生存概率，來(lái)讓我們對(duì)未來(lái)的生活保障(包括養(yǎng)老)有安全感。但是，人際交易、尤其是跨時(shí)間或空間的人際交易必須以相互信任為前提，否則，交易的不安全使我們即使有需要，也不會(huì)去跟他人做不同時(shí)間之間的價(jià)值交換，不會(huì)去互相保險(xiǎn)、互相借貸、互相養(yǎng)老、互相投資。

　　在市場(chǎng)規(guī)則、信用交易保障體系均不發(fā)達(dá)的社會(huì)里，人們主要依靠以血緣建立的家庭、家族為跨時(shí)空利益交易的場(chǎng)地，或者說(shuō)家庭、家族就是隱性的內(nèi)部金融市場(chǎng)。在傳統(tǒng)中國(guó)社會(huì)里，血緣是這些族內(nèi)、親情內(nèi)部利益交換的信用基礎(chǔ)，而儒家“三綱五?！泵值燃?jí)秩序便是信用交易的具體文化制度保障?！靶ⅰ钡牢幕沁@種個(gè)人未來(lái)生活安全保障體系的另稱。

　　“養(yǎng)子防老”，親戚間“禮尚往來(lái)”，生老病死時(shí)的相互幫助，這些都是保險(xiǎn)、養(yǎng)老、信貸、投資等的具體實(shí)現(xiàn)形式，“血濃于水”的信念是用以強(qiáng)化這種體系的信用基礎(chǔ)的文化價(jià)值。這些當(dāng)然都是不能稱作“利益交換”的跨時(shí)空經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)，是只能做但不能這樣說(shuō)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此，這些經(jīng)濟(jì)交易所創(chuàng)造的價(jià)值從來(lái)不能以貨幣單位計(jì)算，沒(méi)有被“錢(qián)化”，自然沒(méi)有記入GDP之中。家庭、家族之內(nèi)的經(jīng)濟(jì)交易或者說(shuō)“互相幫助”、“互相照顧”再多，這種價(jià)值交換由于沒(méi)以錢(qián)來(lái)核算，人們自然不會(huì)感到“錢(qián)多了”。

　　不過(guò)，隨著中國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、文化價(jià)值觀的變化，原來(lái)靠血緣、親情實(shí)現(xiàn)的隱性金融交易正在由金融市場(chǎng)以顯性金融交易的形式取而代之。原因有幾個(gè)方面：

　　第一，人口流動(dòng)大大增加，由血緣、家族提供的經(jīng)濟(jì)保障和養(yǎng)老互助功能越來(lái)越不可靠，正式的金融交易產(chǎn)品必須取而代之；

　　第二，多年來(lái)所執(zhí)行的獨(dú)生子女政策也使單純的家庭、家族養(yǎng)老互助體系無(wú)法勝任，特別是人均壽命的上升，使年輕的夫妻很容易要負(fù)責(zé)上兩代12位老人的生活，因此，以血緣為基礎(chǔ)的保障體系的效果越來(lái)越低；

　　第三，在文化價(jià)值觀上，中國(guó)人越來(lái)越追求個(gè)人自由和經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，把未來(lái)的生活保障盡量掌握在自己的手里，通過(guò)各種金融品種的組合安排把未來(lái)各類經(jīng)濟(jì)需要事先設(shè)定好，以此最大化自己經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立。

　　越來(lái)越多的中國(guó)人開(kāi)始依賴金融市場(chǎng)，而不是只依賴家庭、家族達(dá)到保障未來(lái)生活的目的，這當(dāng)然也使中國(guó)的市場(chǎng)交易額大大增加，錢(qián)自然也多了。

　　保險(xiǎn)、信貸、養(yǎng)老、基金、證券行業(yè)的增長(zhǎng)，都部分得益于由傳統(tǒng)家庭家族實(shí)現(xiàn)的隱形金融交易正在被逐步顯性化。也正由于這些經(jīng)濟(jì)利益交易功能會(huì)進(jìn)一步走出血緣網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)的各類金融業(yè)今后必然會(huì)更快發(fā)展。與此同時(shí)，錢(qián)的供應(yīng)量就必然要更快增加，今后的錢(qián)只會(huì)更多?！?/p>